Uno de los objetivos de los bancos centrales – independientemente del país- cuando aumenta las tasas de política monetaria (TPM), es disminuir el consumo, además de incentivar el ahorro. En otras palabras, buscan que el crédito sea más costoso y la gente procure no pedir prestado. Su importancia radica en lograr o conservar la estabilidad de precios.
En República Dominica se observa una escalada en esa herramienta monetaria. Desde noviembre del 2021 el Banco Central ha incrementado su tasa de política monetaria. Para ser más específicos, aumentó 250 puntos básicos hasta situarla en su nivel actual de 5.50% anual. Esto se da en consonancia con el ciclo de acrecentamientos en las tasas de interés a nivel internacional.
Sin embargo, datos recabados de esa institución muestran que, desde esa fecha, los préstamos crecieron en un 5.42%. Aquellos destinados a consumo (casilla en la que se enmarca las tarjetas de crédito) pasaron de RD$379,358 millones en noviembre a RD$406,162 millones al 16 mayo del 2022. Eso representa un incremento de 7.07%. De enero a noviembre fue de 12.35%.
Resultados
Ante tal panorama, el asesor financiero Joan Delgado, primero, reitera que con estas medidas el BC busca la “contracción monetaria, básicamente”. En otras palabras, que se mueva menos dinero en la calle. Sin embargo, explica que el resultado deseado “se toma su tiempo”.
Delgado también hace énfasis en que el ente financiero manda una señal y los bancos ejecutan “pero eso no implica que la población dejará de tomar prestado”. Eso explicaría el ritmo de consumo y uso de tarjetas de crédito entre dominicanos. Desde octubre del 2021 hasta marzo del 2022, el volumen de transacciones y montos con ese producto presentaron ritmos similares.
En el último trimestre del pasado año, se efectuaron movimientos con valor superior a RD$1,733,731.4 millones, mientras que en enero y marzo 2022 fue de RD$1,641,606.1 millones. Igual ritmo presentó el uso de tarjeta de débitos. En los últimos meses del 2021, los montos movilizados ascendieron a RD$122,992.5 millones, mientras que en los tres primeros del 2022 fue aún mayor: RD$127,423.3 millones.
Esto se vería explicado porque, a pesar de que el dinero “rinde menos”, la inflación tiende a provocar un aumento en el consumo. La razón de esto estaría en que las personas, conscientes de que cada día los precios están en creciendo, prefieren comprar antes de que ya no puedan hacerlo. Como objetivo elemental, la Tasa de Política Monetaria busca el control de la inflación.
Ahorros
Tomando como punto de partida que la TPM busca incentivar el ahorro, durante el 2021, el monto por ese concepto ascendió a los RD$2.1 billones en las entidades de intermediación financiera supervisadas por la Superintendencia de Bancos (SB). De acuerdo con la entidad, esas cifras son equivalentes a cerca del 40% del producto interno bruto (PIB) nominal.
De esta forma, las captaciones experimentaron un incremento de RD$271 millones, que representan un crecimiento de 17.3% durante el año pasado, explica la entidad. Asimismo, detalla que el 43.8% del balance total está colocado en cuentas de ahorro, seguido por los valores en poder del público y cuentas corrientes, cuya participación en el total de captaciones asciende a 21.4% y 21.3%, respectivamente. Los depósitos a plazo representaron el 13.5%.
Los bancos múltiples concentran el 89.3% del total de las captaciones (RD$1.91 billones). El resto se distribuye en 8.8% de las asociaciones de ahorros y préstamos, 1.6% de los bancos de ahorro y crédito, mientras que las corporaciones de créditos y entidades públicas de intermediación financiera cuentan con 0.2% y 0.2%, respectivamente.