¿Por qué las reservas de oro de Turquía van en aumento?

¿Por qué las reservas de oro de Turquía van en aumento?

El banco central de Turquía, en un cambio fundamental en su política de reservas, está almacenando oro y reduciendo las divisas después de muchos años de mantener las reservas de oro en un nivel fijo e intentar impulsar las divisas. Solamente en la primera semana de abril, las reservas brutas de divisas del banco central disminuyeron a $ 83 mil millones de $ 84.7 mil millones la semana anterior, mientras que las reservas de oro se mantuvieron en alrededor de $ 25.3 mil millones.

El aumento sin precedentes en las reservas de oro impulsó a Turquía al décimo lugar en términos de reservas de oro en febrero. Según el World Gold Council, Turquía tenía 546,8 toneladas de oro ese mes, en comparación con 116 toneladas en septiembre de 2011. En términos de valor, las reservas de oro del país aumentaron en alrededor de $ 10 mil millones durante el año pasado. ¿Qué está impulsando el aumento?

Un estímulo importante fue una decisión de 2011 del banco central que permite a los bancos mantener el 10% de sus reservas de oro. La decisión llevó a los bancos a introducir productos financieros para atraer el llamado oro debajo de la almohada de los hogares turcos, es decir, monedas de oro y joyas guardadas como un medio de inversión y ahorro. Por lo tanto, el oro que fluye de los hogares hacia el sistema bancario ha sido uno de los factores que han impulsado las reservas del banco central.

Mientras tanto, a fines de 2017, el Tesoro introdujo bonos de oro en otra apuesta para extraer los depósitos familiares. El año pasado, el resultado combinado de los esfuerzos de los bancos y el Tesoro fue de 75 toneladas de oro que se trasladaron de los hogares al sistema financiero, de acuerdo con funcionarios del sector.

En una señal de que Turquía continuará abasteciendo de oro, el presidente Recep Tayyip Erdogan sostuvo el 17 de abril que los préstamos internacionales deberían basarse en oro en lugar de dólares. Hablando en una reunión económica en Estambul, comentó: «¿Por qué tienes que hacer los préstamos en dólares? Vamos a basar los préstamos en oro. Necesitamos librar a estados y naciones de la presión cambiaria. A lo largo de la historia, el oro nunca ha sido un medio de presión «. Erdogan también dijo que había hecho la sugerencia a los funcionarios del Fondo Monetario Internacional en una reunión del G-20.

El deseo de Ankara de impulsar el uso del oro no solo se relaciona con el endeudamiento, sino también con el comercio. Esto combina con sus esfuerzos para promover la banca sin intereses, donde los sistemas de préstamos se basan en el oro. Algunos, sin embargo, ven motivos más encubiertos detrás de las existencias de oro de Turquía.

Ufuk Soylemez, un ex ministro de Estado para la economía y ex jefe de Halkbank, cree que Ankara podría estar tomando precauciones contra la posibilidad de sanciones estadounidenses contra Halkbank por su papel en un plan para evitar sanciones contra Irán. En enero, Mehmet Atilla, un alto directivo de Halkbank, fue declarado culpable de conspiración y fraude bancario luego de un juicio de un mes en un tribunal federal de Nueva York.

Soylemez le dijo a Al-Monitor: «Con un cambio brusco de política, el banco central ha estado vendiendo dólares y elevando las reservas de oro a niveles sin precedentes, lo que podría ser una precaución contra el riesgo de multimillonarias multas estadounidenses sobre los bancos turcos».

También llamó la atención sobre otras medidas inusuales del banco central, señalando que «desde finales del año pasado, ha estado vendiendo intensamente sus bonos estadounidenses y convirtiendo sus depósitos en los Estados Unidos en oro, además de las reservas de oro en movimiento mantenidas en Estados Unidos a Europa «. Añadió:» Desde el 23 de febrero, las reservas de oro alcanzaron los $ 25,2 mil millones, frente a los $ 14 mil millones de finales de 2016. El oro ahora representa casi la cuarta parte de las reservas totales, que valen unos $ 114,5 mil millones «

Según Soylemez, la idea de utilizar el oro para frenar el dominio del dólar en el sistema bancario internacional y los mercados financieros es más fácil decirlo que hacerlo. «Este método solo puede materializarse a través del consenso bilateral y los acuerdos entre países», dijo. «Con Irán, por ejemplo, hubo un intercambio similar a cambio de oro. Sin embargo, convencer al mundo para que acepte esto como un nuevo sistema no es fácil «.

En lo que Soylemez considera como otro signo de las tensiones entre Turquía y Estados Unidos, señaló que la sucursal de Nueva York del Ziraat Bank, de 30 años, había sido cerrada recientemente.

En un artículo del 17 de abril, el experto en economía de Hurriyet Ugur Gurses informó que el año pasado el banco central retiró las 28,6 toneladas de oro que mantenía en la Reserva Federal de EE. UU., Trasladándolo al Banco de Pagos Internacionales (BIS) con sede en Suiza y al Banco de Inglaterra. Según el informe, a fines de 2017, las reservas de oro de Turquía totalizaron 564,7 toneladas, incluidas 375,4 toneladas en el Banco de Inglaterra, 18,7 toneladas en BIS, 33,7 toneladas en el banco central turco y 136,8 toneladas en la cuenta del banco central en Estambul bolsa.

Para Masum Turker, otro ex ministro de Estado para la economía, el objetivo principal de recolectar oro bajo la almohada es proporcionar liquidez a la economía en aprietos. «Para emitir dinero, necesita tener divisas, oro u otros metales preciosos. … Si no logran bombear la lira turca en el mercado, esto provocará una crisis de liquidez «, dijo Turker a Al-Monitor. «Digamos que una persona tiene 100 monedas de oro en casa. Él lleva esas monedas al banco, y el banco las deposita en el banco central a cambio de liras turcas. Entonces, este dinero se convierte en un préstamo para otra persona. Así es como se usa el oro doméstico para financiar el mercado y hacer girar las ruedas del sistema «.

También según Turker, el impulso para acumular oro también apunta a aumentar la resiliencia de Turquía frente a las presiones externas que podría enfrentar en los mercados financieros mundiales en un momento en que el flujo de fondos extranjeros hacia Turquía se ha desacelerado, y sus propias exportaciones no son lo suficientemente fuerte como para aliviar las diferencias de divisas.

Los problemas de divisas duras de Turquía se han profundizado significativamente debido a la recesión en curso de la lira turca, que solo perdió en marzo el 5% de su valor frente al dólar.

En tiempos de crisis financieras, el oro generalmente es un instrumento de mejor desempeño que las divisas, lo que parece ser otra razón por la cual Turquía está aumentando sus reservas de oro. Mientras se abastece de oro, Ankara también está tratando de promover el uso de las monedas nacionales en el comercio exterior, dado que desea reducir su dependencia de las monedas de reserva, como el dólar y el euro. El acuerdo que alcanzó con Irán en 2017 para comerciar en monedas nacionales podría extenderse al oro en el próximo período. Pagar en oro por gas y petróleo iraní podría ser útil para Turquía en tiempos difíciles.

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